止损，也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。止损的目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。 关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼来说明。鳄鱼的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是一只脚。在股市里，鳄鱼就是：当你发现自己的交易了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太，但股市其实就是一个的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。 再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10=10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9=11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是你能在市场中长久地。甚至有人说：止损=再生。 永远不要没有设定止损就开始一笔交易。没有只赚不赔的股票,投资股市要时刻提高风险意识。最起码的风险意识就是买入前确定自己可以赔多少——设定止损点。 能够严格自律地做到这一点的投资者很少。因为在止损点卖出股票就是要坦白地承认自己错了,而大多数散户对持有的股票往往过于自信,面对判断失误,依然心存侥幸。 需要止损的原因有两个方面。第一是主观的决策错误。进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的。究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们的土壤，也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%，那么同时就有30%的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明的你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。 需要特别说明一点，止损是散户的专利。机构不可能止损，因为筹码太多，一般没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件的一个常用办法是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后伺机逐渐出货。有些跟庄的散户认定庄家尚未出货，就坐陪到底，这是很不划算的，因为波段运行几乎完全掌握在庄家手里，它可以通过波段来逐渐摊低成本，而你几乎不可能做到。所以，散户应该充分发挥自己船小好掉头的优势，该止损时止损，形势好转或风头过后再回来探望坚守的庄家吧，也许还能收到一份丰厚的礼物。大多数新股民，在对自己的股票下跌后,往往会根据自己的股票资金承受能力和制定的股票操作计划,来进行止盈止损。往往容易因为对股票行情的判断和炒股能力方面的原因，设置止损点时没有规律，频繁损失，频繁止损。这种情况相信很多股民朋友们都有切身体会，就算再大的股票资金，也承受不了这种频繁的亏损，更何况这样的亏损，对股民朋友们的自信心也会造成很大的影响，总是在止损和不止损之间犹豫徘徊，难以制定和执行合理的止损计划。 要防止这种情况出现，股民应在买入股票之前，先全面了解这支股票的信息和之前的走势，并结合大盘来制定不同的止损策略和止损。 国内股市暂时还没有做空机制，只能做多。如果有了做空机制，那么多头止损多数情况下就是做空。因为你作为多头进行止损时，对未来的预测只有两种可能，一是盘整，二是下跌。预测盘整则离场观望或者买国债，预测下跌则反手做空。反过来，空头也需要止损，空头的止损也往往就会是“”为多头。会不会持币和做空，这是判断一个人是不是投资高手的最简单标志。自97年5·12以来，如果你平均有一半以上时间是持币即空仓，那么恭喜你已经迈入高手或准高手的行列。当然，被其它事情耽误了的无法操作，不算此列。相信国内股市不出一、两年即会推出做空机制，或者是指数期货，提前学会做空会有莫大好处。 在中长期电子现货交易当中已经可以进行双向交易。为广大投资散户提供了一个做空做多均可的双向交易平台。例如中国煤焦网、渤海电子交易所、寿光蔬菜交易等等。 在股市里要做好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断。第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后，就毫不犹豫地再次杀进。佛说，诸行无常，诸法，这对股市挺有意义。市场中相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中，就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知这种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。 如果理解并了“永远站在零点”这个，那么止赢实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这里说的会卖既包括止损，也包括止赢。在现实的市场里，经常见到有些朋友熟练掌握止损技术割肉，自豪远离了套牢，但却不善止赢，经常坐电梯、过山车，或者轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸顿足痛骂自己。长安汽车的股东人数在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，这中途下轿的至少55000多人比其他没上过轿的人还要懊恼。要做好止赢，首先还是要忘记买入价，只根据市场本身当前的走势情况决定是否卖出，既不怕高入云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到的各种止损方法，以止损的眼光来对待止赢。 补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条摸到黑，这是扩大亏损的一条捷径。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非下跌或达到合理波动的下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点的补仓，一旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌。注重资金的效率，不要动不动就死扛。 投资者将止损的关注点不再停留在单只基金产品上，而是构建激进型、稳健型及保守型基金产品组合风格的转换上。如果投资者风险承受能力发生变化，就不应限于原来的基金产品组合，应主动调整。 货币市场基金没有止损之说，立足于资金的流动性管理。一旦持有三年，便有第三方机构做，无需太担心。 股票型基金产品止损要把握经济周期变化。只有到经济高涨期止损，才会起到避险的作用。债券型基金产品的止损应当考虑货币政策变化。 3操作模式止损。主要是投资者可以通过对绩优基金产品补仓，或者通过优化基金产品组合结构，避免集中投资基金产品的风险。 从大的方面来说，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万差，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到，就应立即卖出了。再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果重组失败，就应立即卖出。第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了，也是很多人经常爱说的话题，下面就用一定的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法。 如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以参照说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的情况。 R乘数就是收益除以初始风险，例如，一笔交易最后实际获利25%，初始风险假设按最大亏损为5%，那么这笔交易的R乘数就是5。我们现在要反过来应用它的概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出的结果就是止损目标。关于期望收益的确定，如果你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史测试的平均每笔交易收益率（注意不是平均年回报率）；如果你不是一个系统交易者，你可以用经验判断这笔交易的预期收益。期望R乘数一般取2.7～3.4之间。 移动均线移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。 。筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意的是，市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期（一般是一年以内）发生过幅度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区。 。在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时，SAR是个不错的止损指标。不过在盘整阶段，SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间的一半以上。 。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以上班族投资者如果可能的线快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。 。当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。 。对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。 辅助性止损的方法远远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考。根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，建立和熟练运用自己的止损方法，才是最重要的。陈浩先生有句话大意是：买入的理由可以有N条，但卖出的理由只要有一条就够了。所以最好多掌握一些辅助性止损方法，既筛选优化，也综合运用。对于资金量超过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量超过20万元的，还要注意止损点的设置要尽量放到市场关键价位以上，否则到时候想跑找不到，闷进去出不来。 理论上说，止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法反过来加为买入决策的性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。 实战中投资者要做到事先预防而不被高位套牢,请谨记三种最常见的纪律：1.不在大涨之后买入,避免参与回调； 3.不在长期上升之后,公布市场早已预期的重大利好消息之后买入；如果投资者能冷静面对以上情况,控制好自己的情绪,那么至少可以规避掉80%的高位套牢陷阱。当然,万一不慎被套,勇于认赔止损也是投资者必备的基本素质,因为只有勇于认赔才可能日后去大胆赚钱。 3.股价跌破5日成本均线.股价跌破上升趋势线.价跌破前期股价整理平台的下边线.股价跌破前期的震荡形成的三角形底边。设立认赔价位是个技术问题,也可用心理承受亏损的幅度来制定,比如以-3%、-5%为离场的标准,也是应对高位套牢的有效方法。 设置止损是手段，而不是目的，我们设置止损的目的不是为了亏损，而是要降低操作风险。但控制操作风险的最有效方法并不是止损，止损只是我们控制风险的最后一道，所以在设置止损之前，必须要做的事情还很多，比如入场时选择的交易方向，选择哪些交易机会，用多大仓位交易，入场的时机都共同决定了风险的大小，后面几个方面的问题作为一笔交易不可缺少的部分，我们将在后面两章分别阐述。 从长期的操作来看，盈利和亏损总是相辅相成的，只有承认错误的客观存在才可能去寻求减小错误的解决之道。止损涉及到止损的具体形态（价位）、止损的幅度控制、止损的调整、止损的心理控制等问题，这几个问题将在培训的时候逐一解决。 平衡点止损法：在建仓后即设立原始止损位，原始止损位可设在距离建仓价格5%-8%的。买入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这是你的盈亏平衡点，即平衡点止损位。依此，投资者可以有效地建立起一个“零风险”的系统，可以在任何时候套现部分盈利或全部盈利。平衡点止损系统建立好以后，下一个目的就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓技术，随着股价上升必须相应地调整止损。比如投资者在10元买入，原始止损位设立在9.2元，买入后股价若一下跌，可在9.2元止损出场；若买入之后股价上扬，平衡点止损在10元附近，股票跌破即可清仓出场；若买入后价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至12元，可将止损位调整为11元，价格升至13元，止损位也“升”至12元。 时间止损法：人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定的价格，就斩仓出局，这就是空间止损。空间止损方式的好处在于，可以通过时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，譬如，我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后在买价一线天，那么其后第二天应出仓。从空间止损来看价格或许还没有抵达止损，但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。 技术止损法：在关键的技术位设定止损单，可避免亏损的进一步扩大。技术止损法没有固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。其主要的指标有：1、重要的均线、趋势线、头肩顶、双顶或圆弧顶等头部形态的颈线、上升通道的下轨被跌破；5、缺口的附近被跌破。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在重要的移动线附近。再如，市场进入盘整阶段后，通常出现三角形态，价格与中期均线天线)的乖离率逐渐缩小。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，则应果断离场。 止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。 明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此？原因有三：其一，侥幸的心理。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个的过程，是对人性弱点的挑战和。 事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。 国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。 国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。 这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在投资市场中立于不败之地。 因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。 坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。 其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做股票投资，必须养成一种良好的习惯，就是在建仓的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。 其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。 其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。 止损被称为是股民进行短线操作的前提条件之一，对于爱好短线操作的投资者来说，止损有利于将自己的投资损失控制在一定的范围之内，因而它又被视为是短线操作的重要法宝。尽管如此，对于止损，笔者以为还是应该谨慎为好。止损是一把双刃刀，止损毕竟意味着割肉，如果频繁止损频繁割肉，那么，股市里的大户早就割成了小散户，而小散户也因此而注销户口成为股市里的黑户了。并且止损作为一种投机方法，其准确度也是不高的，而一旦操作失误，你就会将肉割在一个低点而再也捡不回来了，原本可以赚钱的筹码却因为止损而变成了亏损操作。这样的事例在股市里，在我们的身边实在是太多了。依据笔者的炒股经验与教训，如下三种情况是不适宜于止损的。 。对这类筹码的止损，往往意味着拱手将利润送予他人。对于这种股票，一量破位下行，投资者可大胆补仓。象1998年8月份时的民百(600738),该股实施配股后，又恰逢股指大跌，结果跌破了历史上的低点7元处，并一度将股价打至6.30元。但很快这一股价被拉了起来，并且该股也从此了牛途。又如当时的秋林股份(600891),也是一度跌破6元的历史低点，创出5.06元的新低，但很快又拉到了9元的上方。如果投资者在这些低点割去这些股票，只怕是要后悔一辈子了。 。根据波浪理论的看法，一个完整的上升浪是由五浪组成的，其中1、3、5浪为上升浪，而2、4浪为调整浪。而上升过程中的股价下跌，应视为是对上升的调整，是进货的机会，如果这是止损，往往会把筹码抛在一个相对的低位上，从而减少收益。比如，沪市大盘调整到了1893点，当时许多个股的跌幅都达到了7%以上，如果止损的话，那又是将筹码丢在了一个低点之上了。 。庄家出货往往是在多次反复中完成的，虽然你被套了，但如果是跌下来的话，那么你还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。特别是对于一些小盘股、涨幅又不是特别大的股票，经过一段时间的盘整后，庄家将股价再度拉起的可能性较大。象不久前的乌江电力(0975),七月初时，股价一度从27.30元跌到24.40元，跌幅超过10%,但该股随后再度拉起，创出27.90元的新高。如果投资者在10%处止损的话，那又是将筹码抛在一个短线低位上了。当然对于那些涨幅巨大、放量下行的股票，投资者一定要及早止损为好，以免庄家跳水出货，给你带来惨重的损失。 这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。 二是交易品种的随机波动。这是指在没有因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。 较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5 天均线 天均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后，可在5 天均线 天均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时，确保利润。 在上升行情的初期，5 天均线 天均线相距很小，即使看错行情，在20 天均线附近止损，亏损也不会太大。再如，市场进入盘整阶段(盘局)后，通常出现箱形或三角形态，价格与中期均线 天线)的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意。此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期，市场不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。 投资者对市场的总体、趋势的把握是十分重要的。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损位是投资者获胜的不二。 股市是投机的市场，身为赌徒想要和庄家短线搏击拳来脚往，你要小心，你想咬庄家一块肉，庄家却想要了你的命，在金融市场的基本技能你必须经过辛苦的学习，从保住本金才能学习如何赚钱。股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的观念你是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析，不会执行止损等于你还不会操作。 股市的是，赢家不到百分之十，而这百分之十的嬴家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还要快。快到何种程度？快到只要损失一根K线就立刻止损。也就是说进场的那根K线的低点，就是他的止损点。再说一遍，进场K线的低点就是他的止损点。 这根K线分钟中的一根K线，最长的就是日线的一根K线。也就是说当你买进之后，只有迅速脱离成本区持续上扬，连回档都不可以才能确保本金安全而盈利。割肉止损的方法很多，但这种是最犀利的止损法才值得你去。也只有这一种方法可以快速增加你的，其它方法都没这个方法有效。 如果买进后跌破这根K线，那表示你的进场点有问题，你应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时，你一定会一直下单止损，不过在你不断的下单中你会突破一些观念和领一些诀窍。慢慢地你会很慎重的选择进场点。除非有成的把握你不会轻易出手，到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点，也不会乱挂单，这种抓住进场时机的决窍一但成为习惯。你的进场点往往都是起涨点。这时反而不容易再出现止损的动作，只剩下止嬴的问题。 自律决定股市投资成功与否，只做一种形态，只用一种操作手法，盯住一个股票反复做。复杂的事情简单化，简单的事情重复做。每月只做两根K线%，淮海上的老式花园洋房就是你的。 二分止损法，就是损失二分就止损，即，逢损失就离场。损失二分就止损？乍听这句话，几乎每个人都要一下，二分止损法？对，我要重复，损失二分就止损。比如某支股票进场价10.00元，不幸跌破10.00元，看到9.98元就要止损出场。这怎么可能？这样玩得下去？你是不是脑袋发晕了？可能。这样才能走得长久。但从一开始学习执行时，就是真的损失二分就必须止损，不是假设、估计、模拟，是真的损失二分就止损。也是说最佳情形是下单后股价要迅速脱离进场，而且还不能回调，就是只能上不能下，下了就要必须要出来，而不能在时而苦等。 严格来说，止损的观念是绝大多数人都有的，只是在执行与没执行之差，许多人更反复质疑止损要放在那里？什么止损法最好？百分之几才是标准？这真是众说纷坛。以均线止损、通道止损、以百分比止损、以角度止损、破波段新高新低止损。各家有各家的止损法，没有一定的标准，通常大家会选择适合自已或适合操作的方式，也就是说各种方式随便用。随便用的结果必然是不好用，用不好、用不习惯结果是不会用，而不用！许多人就是无法弄清楚到底那一种止损法最好。到后来就不如不止损，其实任何一种止损法，只要择一而行，就是好的止损法，于我，进场后只要价位一落在我的成交价下，就准备了。我一般买入股票时，正常情况在尾盘14：30或收盘前下单。如果您还在找最好的止损法，二分止损法，我强烈您使用，用过后绝无被套牢之机会。 最简易的、最没技巧与弹性的一种执行，就是一种标准。如果想有一套伸缩自如、弹性良好的止损法，您一定会失望。没有！止损就是硬碰硬，机械式的没有余地。有伸缩及弹性的止损，就等于没有。在感觉上，二分止损法，是很与难行的止损法，然而您要记得，这市场的本质就是与无情，盘势发动时机的上冲与下杀，绝对是绝毫不手软。您怎能常常在挥动自已的大刀时手软脚软？希望于市场会放您一马，这次不要受到，然后这样的奇迹可以一次又一次延伸。然后，因为每次都能而赚得财富。想一想。这样的机会有多大？不执行止损，这常差的坏习惯，是的，非常之坏习惯就要用非常之手段，撤底改变！难吗？在这市场上存从来就不是件轻松欢愉的事，对多数人来说，若再染上坏习惯，就会使自已更累、更委屈、更难过、更活不下去！您一定要养成好习惯，要撤底执行，一生不二。 也就是说。只要手上有单子，就一定是赚钱的。一定没有赔钱还抱在手上的股票，有人问，左砍右砍资金不就砍完了吗？这样说是有道理，这样资金可能很快的就止损完了。不过，这也奇怪，回顾市场上，资金就这样砍完、止损完，就这样倾家荡产的人太少了，好像还没听说过！比一次次断头出场，或套牢得不能翻身的人，要少得太多太多了！原因在于，您会愈来愈小心，再不随便下单，您会越来越珍惜每次的交易，珍惜您的资金。这时，您的开始主导发言，胜率就开始变大了。当练到不输的时候，就是赢的开始。赢！不是赢一次，赢一时，这市场是长久经营的，是的，没错，要赢一辈子。 不要随便下单。随便下单是坏习惯。是癌症。而且易学难改。二分止损法的意义在：绝对要养成止损习惯，盘势不对，即刻出场。永远关撤执行。二分止损法的意义在：没有弹性的止损，才是最好，惟一的止损。有人疑问，二分就止损会不会太少了。二分止损法，是绝对一个严格止损的训练。这样说好了。二分止损法好象是训练班。不会止损的人，最快学习的途径。没止损习惯的人。促成习惯的唯一方式。最直接的理论加运用技巧。止损。一定是在进场时要先建立的观念。止损，一定是在学任何技术分析之前要学习的。先能把这样的技艺学好，您就能在这市场了。尤其从二分止损法开始。聪明的人，或许已经发现整套的交易系统了。二分止损法。要义在受损失就离场。止损的意义在于，在防守，在做再前的准备。理论上，若一直打不到止损，表示一直都是赚钱的。当然是最高的操作境界。但是在还没未到达这样的境界之前，您又如何存活在这个市场上？确实执行止损，是最重点优先的一件事！ 止损是一套完整的系统。同时也是可以一直站在完全战备的等待。因为您永远不会被包围，不会跌入陷阱。不会掉入泥沼陷于不复之地。您会一直都可以保持战力。随时出击，且无后顾之优。任一套好的交易系统都是经过千锺百练，再经过时间的而来。在未入场之前可以钻各种各样的分析技巧。可以长篇理论的叙述与书写。但在入场的刹那之间，使用的技巧是什么？支持下单的理论是什么？一次、二次、十次、一千次、一万次、之后，使用的技巧是什么，支持下单的理论是什么？最后还能剩下来的，还握在手上的是什么？是好看的、美丽的分析图形？还是可以长篇论述的理论？或是、只是、最简单、最没美感、最直接的一枪而已！更白的说法是，面对一群敌人时，是耍一套密不透风的刀法给他们看？或说一个完整的道理给他们听？还是，时机到了，找到机会就给他们一枪，万一运气不好，没打准，扭头就走、抽腿就跑！管他姿势好不好看，体态优不优雅，先保命，再找机会，在这市场，永远都会有行情。只要还有资金，能是之身，就会有无数次机会。再好的理论都是要实行的，否则只是空谈。而实行的真义却是要来自理论的。 在股市中，大多数人在使用指标公式时也常常被“两只表”弄得无所适从，追涨还是卖出，抄底还是杀跌，云里雾里，不知所措。网上的公式有一种将几个简单的公式杂合成一起的倾向，好像代码越长信息越多就越能显示指标的神奇和不一般似的。我理解的指标优化首先应该是简化，去掉可有可无的代码。其次指标值所表达的含义要明白，不能莫名其妙。返璞，效果可能会更好些！我喜欢将复杂的指标简单化，先分成若干单元，然后根据其思集合自己的投资选取某单元建立符合自己使用的指标，一个指标一个足以！ 实战中投资者要做到事先预防而不被高位套牢，请谨记三种最常见的纪律：1.不在大涨之后买入，避免参与回调；2.不在上升较长时间后，成交量突然放大时买入；3.不在长期上升之后，公布市场早已预期的重大利好消息之后买入；如果投资者能冷静面对以上情况，控制好自己的情绪，那么至少可以规避掉80%的高位套牢陷阱。当然，万一不慎被套，勇于认赔止损也是投资者必备的基本素质，因为只有勇于认赔才可能日后去大胆赚钱。 炒股止损的原则是：其一不设止损不进场。没有止损措施是要吃大亏的，一波较大的调整就可以让你损失过半。因此投资者买入股票的第一件事，不是看它会涨到哪儿，而是看它会跌到哪儿，既便是你认为十拿九稳的股票，也要设定止损位。证券市场风险莫测，主力机构也有不得已的时候。设定止损位，即是做好最坏的打算，万一发生风险，止损位可以把亏损控制在可以的幅度之内。 其二止损计划必须严格执行。这个道理谁都明白，但执行起来却颇有难度。卖出后怕再次上涨的想让你的执行变得犹豫。严格执行计划的最好办法是，经常回忆曾经有过的最大失误。对失败案例的痛苦回忆，会坚定你执行计划的决心。证券市场的之处在于没有人会领导你、你，但没有约束的地方注定也是犯错误最多的地方。投资者对自己的约束，重要性超过了一切技术性。这个道理，涉市越早的人，得越深。 止损指令又叫停损指令或STOP指令。是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令可以有效地锁定利润、减少损失。投资者在建仓后，出于控制风险的目的，接着下达一个触发条件的平仓指令，它的作用在于控制亏损扩大；在某个价格条件满足时迅速通过交易所的交易系统发出平仓指令，这个条件往往是当时价格向投资者原有头寸不利的方向急速发展时出现，这个指令触发下达后，交易所交易系统将优先成交，因为这是一种割肉式的斩仓指令，所以在国外又叫STOP 指令。它和ORDER限价指令、MAKET市价指令同样重要的基础交易指令。 在FXSOL环球金汇网外汇平台在下单的时候都有两个选择，“市价成交”、“挂单交易”，“挂单交易”下又有Buy limit 、Sell limit ，Buy stop ，Sell Stop四个成交方式，本篇旨在楚这几个个指令的意义及其用法。 a. Buy Stop 买入止损进场 ，止损指令中的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价买入而言，是不利的。一般都是买低嘛，这个相当于是买高价所以说不利）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动买入指定货币对。 b. Sell Stop 卖出止损进场 ，止损指令中的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价卖出而言，是不利的.一般是卖高，这里等于是卖低了，所以是不利价位）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。 当时汇价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动卖出指定货币对。 a. Buy Limit 限价买入进场，限价指令中的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价买入，是有利的。低价买）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动买入指定货币对。 b. Sell Limit 限价卖出进场，限价指令中的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价卖出而言，是有利的, 高价卖）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。 当时汇价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175。如果汇价上涨到1.2175，系统会自动卖出指定货币对。 如果你不能专注于防守，就绝对不可能成为线、 用支撑或压力位止损止盈，即买入建仓在支撑位，止盈平仓在压力位，买入后跌破支撑 位止损，反之一样。这是期货交易中最常用的止损止盈方法，适用于日内、短线、波段、中长线等所有交易策略。利用这个方法前提是，全面准确判断支撑和压力。 支撑是指需求集中的区域，亦即潜在的买进力道的聚集区，由于这个区域的需求足够强，因此能价格进一步下跌。也可以理解为当价格达到这个区域时，显得便宜，因而买方更加倾向于买进，而卖方则开始惜售，因此需求开始大于供给。 这个方法的优点是可以让止损和止盈的设置尽可能跟随当时市场的波动，缺点是因为使用者多，所以常常会出现假突破。因此，应用这个方法时，要能够识别陷阱，并能够在退出市场后，再按照新信号重新入市。 2、用资金额做止损，即在每次入市进行买卖前，便明确计划好只输多少点为止损离场。这是不错的资金管理方法的一种，但使用前提是交易者一定要拥有一个胜出率高于60%的模式，同时盈利总点数高于止损总点数。例如，一个月操作十次，赢利6次，止损4次，赢利总额是600点，止损亏掉总额是200点，那么结果必然是赢的。如何获得这个盈利模式，首先要能够运用风险报酬比（一般为1：3）寻找模式，其次，要对市场运行的波动性质深刻理解，第三对市场趋势如趋势方向、趋势种类、趋势发展时期进行全面判断。 3、用指标止损。这个指标不是指软件所提供的某个指标，如RSI、MACD等，而是指交易者自身根据价格、量能、时间设计出来的指标，然后按自己的指标进行买卖，当指标不再存在买卖讯号，便立刻停止或退出交易。用指标止损主要运用于程序化交易者或中。它的优点是可以克服人性弱点，只要指标没有再作买卖的讯号，就没有原因或理由继续留在市场做买卖，要立刻止盈或止损，等待下一次机会，但运用前提是，交易者一定要确定信号的执行细节，也就是说事先要了解是根据收盘价做为信号还是以盘中价格做为信号，而很多交易者在利用指标交易时，是没有考虑这点的，所以造成常常不遵循信号，或亏损严重或错失大好机会。 4、用时间止损。这个方法主要运用于日内超短交易模式中。日内超短模式是指交易者在某个时期或某位为了博取几点或几十点的差价、持仓时间少则几秒、多者数分钟的交易模式。对于这种模式，其交易原理是利用价格在某个因素如外盘影响、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等作用下瞬间大幅移动时，顺势或逆势快进快出赚取利润。它的优点是判断正确时可以瞬间获取利润，甚至是超额利润；判断错误时，可以不亏损或有少量利润而退。它的不足是它不适合新手，也不适合兼职交易者。因为它要求交易者具备良好的反应能力，要求交易者能够迅速评估市场的普遍气氛和潜在方向，要求交易者对市场始终保持高度关注，尤其是拥有头寸时。
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